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资产管理与财富管理的国际比较(图) 图片

发布时间:2020-01-14 17:26:25 阅读: 来源:碰焊机厂家

资产管理与财富管理的国际比较(图)

共同基金在美国市场占有最大的份额,也是投资者投资金融产品时的首要选择。共同基金的投资者被划分为个人投资者与机构投资者。在美国市场,超过80%的共同基金被个人投资者所持有,这是由美国年金产品的普及和共同基金账户的特点所决定的。

财富管理起源于瑞士日内瓦,最早的私人银行业务出现于16世纪中期,第一代的私人银行家来自于法国的经商贵族,他们来到瑞士,专门为欧洲皇室和贵族阶层提供私密性的金融服务。

20世纪80年代初,由于宏观环境发生了变化,商业银行经历了利率市场化的洗礼,经营策略也逐渐转向为客户提供中间业务服务,此时财富管理的客户目标则定位于高净值人群。90年代以后,财富管理迅速发展,成为多家跨国大型商业银行的重要利润来源。

欧洲资产管理市场主要产品包括:可转让证券集合投资计划(UCITS,Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)、非可转让证券集成投资基金(UCIs,Undertakings for Collective Investments)、特定投资基金(SIF,Special Investment Funds)、风险资本投资工具(SICAR)等。

UCITS是根据欧盟UCITS指令的规定而发行的一种在欧盟成员国之间自由流通的投资基金产品,也是目前欧洲资产管理行业中最为普遍的产品。为发行UCITS产品,每个成员国必须将此指令作为国内法立法,UCITS产品才可以在欧盟自由流通。自从1985年开始流通,根据欧洲资产管理协会的统计,2010年市场上大约有36000只UCITS产品,资产规模达到59930亿欧元。UCITS主要以股权型、债券型、平衡型和货币市场型为主。

UCI是一种面向零售投资者、企业和金融机构的基金产品,对投资人没有限制。但是UCI不持有欧洲基金护照,因此不能在欧盟内自由交易。UCI需要遵守发行所在国的相关法律法规,主要包括私人股权投资基金、房地产投资基金、基础设施投资基金和对冲基金。

SIF是针对有经验投资者发行的私募基金。与UCI相比,SIF具有更好的流动性,同时手续费和投资成本也要低于UCI,SIF的数量逐渐增加。

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